點(diǎn)評：一帶一路戰(zhàn)略勢能攀升，好戲精彩待續(xù)：①近期一帶一路戰(zhàn)略勢能持續(xù)攀升，3月15日沙特國王與國家領(lǐng)導(dǎo)人簽署經(jīng)貿(mào)協(xié)議;
3月17日“一帶一路”首獲聯(lián)合國安理會明確支持;5月將舉辦的峰會是一帶一路3年來規(guī)格最高論壇，重要項(xiàng)目大概率在論壇前后陸續(xù)落地;②判斷2017年將成為“一帶一路”戰(zhàn)略推進(jìn)與項(xiàng)目落地的加速之年。當(dāng)下是一帶一路重拳出擊的寶貴窗口期，戰(zhàn)略地位有望在中央層面攀升，政策組合拳大概率在各部委獲得優(yōu)先級。制度條件優(yōu)化、基建加碼與產(chǎn)能加速出海將打開一帶一路推進(jìn)新局面。
行情持續(xù)推進(jìn)，基建利好正向工程機(jī)械傳導(dǎo)：①在設(shè)施聯(lián)通原則的指導(dǎo)下，現(xiàn)階段“一帶一路”以海外與中西部基建為主，以中國中鐵為例，2016年海外訂單同比增長近50%。②一方面，隨著“一帶一路”區(qū)域承包工程數(shù)的快速增長，判斷2017海外工程機(jī)械訂單將大幅增加。以挖掘機(jī)為例，根據(jù)行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2017年2月挖掘機(jī)實(shí)現(xiàn)出口612臺，同比增長41%。③另一方面，互聯(lián)互通背景下，中西部地區(qū)基建先行。以新疆為例，2017年2月挖掘機(jī)銷量229臺，同比增長114%。判斷中西部基建將推動工程機(jī)械多品種長周期的持續(xù)回暖。④結(jié)合海外業(yè)務(wù)占比與行業(yè)地位，首推三一重工(中國最大、全球第六的工程機(jī)械制造商，海外收入占比42%)、徐工機(jī)械(大力發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)，實(shí)施以產(chǎn)品出口為支撐的國際化戰(zhàn)略，海外收入占比23%)，受益標(biāo)的柳工(地處廣西柳州，具有較強(qiáng)區(qū)位優(yōu)勢)。
除工程機(jī)械板塊外，部分公司直接受益產(chǎn)能出海：①一帶一路戰(zhàn)略深化同時(shí)，發(fā)改委明確提出在沿線國家推廣PPP模式，海外基建PPP項(xiàng)目得到發(fā)展。依托中國交建，振華重工自2016年7月來已公告累計(jì)簽訂145.55億元PPP項(xiàng)目訂單。判斷隨著訂單執(zhí)行落地，公司業(yè)績將大幅增厚。②一帶一路背景下，國內(nèi)優(yōu)勢產(chǎn)能加速輸出。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年中國中車獲得出口訂單81億美元，同比增長近40%。判斷未來中國高鐵作為“中國制造”新名片，仍將成為產(chǎn)能出口排頭兵，大項(xiàng)目落地持續(xù)可期。
